Calculateur TWR : mesurer une performance sans l’effet des versements
Calculez un TWR lorsque vous disposez des valorisations nécessaires autour des apports et retraits. Les valeurs manquantes ne sont pas inventées.
Exemple
Exemple : chaîner plusieurs étapes valorisées
Un portefeuille progresse avant un versement, puis évolue encore après. Le TWR chaîne les rendements de chaque étape valorisée au lieu de transformer le versement en performance.
Valorisations nécessaires au TWR
Chaque étape correspond à un apport ou retrait. Vous indiquez la valeur avant le mouvement, le mouvement lui-même, puis la valeur connue à la fin de l’étape.
Étape chronologique 1Versement de montant à compléterMasquer les champs
Pour éviter les doubles saisies, certaines valeurs sont reprises ou calculées automatiquement quand elles peuvent l’être sans inventer une valorisation de marché.
- 1. DébutValorisation
- 2. Évolution du marchéPerformance mesurée
- 3. Valeur avant fluxValorisation
- 4. VersementFlux externe
- 5. Valeur après fluxValorisation
- 6. Fin suivanteValorisation
Cette date reprend la date de début de la première période renseignée au-dessus.
Performance hors effet des flux
TWR calculable avec les valorisations nécessaires
Complétez les champs pour lancer le calcul.
Le calcul chaîne uniquement les rendements entre valorisations fournies. Il ne remplace pas les valeurs manquantes par une estimation.
Enregistrer ce calcul
Gardez une copie locale de votre saisie, comparez deux hypothèses ou copiez un lien prérempli. Les scénarios locaux restent dans ce navigateur et aucun montant n’est envoyé à Patriviz.
Calcul non enregistré
Ce calcul reste dans cet onglet. Enregistrez-le si vous voulez le retrouver plus tard sur cet appareil.
Complétez les champs requis pour enregistrer ce calcul.
Renseignez la date et la valeur de départ, puis les étapes TWR complètes.
Copies
Partage
Scénarios
Complétez les champs requis pour activer l’enregistrement et le partage avec données.
0 scénario enregistré pour ce calculateur.
Chaînage
Comprendre le TWR
À retenir
Le TWR mesure la performance du portefeuille en neutralisant les apports et retraits.
La période est découpée à chaque mouvement d’argent externe.
Chaque étape mesure une variation entre deux valorisations réellement connues.
Les rendements des étapes sont ensuite chaînés pour obtenir la performance totale.
Les valeurs autour des flux évitent de confondre marché, frais, arrondis et mouvement d’argent.
Sans ces valorisations, il vaut mieux afficher Modified Dietz plutôt qu’un TWR approximatif.
Questions fréquentes
Comprendre le résultat
Quelles données faut-il pour le TWR ?
Il faut la valeur au début, la valeur juste avant chaque apport ou retrait, le montant du mouvement, puis la valeur à la fin de l’étape suivante.
Pourquoi demander des valeurs autour des flux ?
Ces valeurs évitent de confondre un apport ou un retrait avec une variation de marché. Sans elles, le TWR ne doit pas être présenté comme un calcul exact.
Modified Dietz est-il plus simple ?
Oui. Si vous avez seulement une valeur initiale, une valeur finale et des flux datés, Modified Dietz est plus simple et demande moins de données.